Due Diligence

Due Diligence Ê uma terminologia utilizada habitualmente no âmbito de aquisiçþes corporativas para se referir ao processo de busca de informação sobre uma empresa. A anålise inclui aspectos como sua årea de atividade, as possibilidades e perspectivas para o futuro do negócio e o estado de seus ativos e passivos.

O processo de Due Dilligence busca obter toda a informação necessĂĄria para valorizar e fixar de forma objetiva o preço final de uma operação de aquisição de empresas, a forma de estruturar a transação e a exigĂŞncia de garantias ou, em caso contrĂĄrio, a conveniĂŞncia de dar marcha rĂŠ de uma compra devido aos riscos ou pelo surgimento de novas informaçþes.

Dentro desse processo, existem três tipos de anålises tradicionais, mas existe um quarto fator que não deve passar despercebido para obter um amplo conhecimento da situação das empresas, antes de qualquer fusão ou aquisição.

As anĂĄlises tradicionais contemplam:

1.    AnĂĄlise Financeira: se concentra em verificar dados financeiros disponibilizados e avaliar o desempenho do negĂłcio atravĂŠs desta Ăłtica. SĂŁo consideradas para a anĂĄlise ĂĄreas como ganhos, bens, passivo, fluxo de fundos, dĂ­vidas, administração, plano de negĂłcio, etc.

2.    AnĂĄlise Fiscal-ContĂĄbil: ĂŠ a investigação dos passivos impostos atuais e futuros de uma empresa. Esta anĂĄlise requer uma revisĂŁo de certos documentos fiscais por parte de profissionais com conhecimentos especializados no cĂłdigo tributĂĄrio das jurisdiçþes aplicĂĄveis.

3.    AnĂĄlise Legal: busca examinar os fundamentos legais de uma transação. Engloba ĂĄreas que incluem: estrutura legal, contratos, emprĂŠstimos, propriedade, litĂ­gios pendentes, etc.

E a quarta anĂĄlise:

4.    AnĂĄlise de Riscos e Seguros: desde o ponto de vista de Riscos Materiais, um consultor de seguros deverĂĄ ter claro que tipo de operação estĂĄ sendo analisada, jĂĄ que as exposiçþes serĂŁo auditadas em função de sua natureza.

A anålise da informação engloba:

• Tolerância ao Risco (Risk Tolerance)
• Histórico das experiências de Sinistro
• Zonas de Risco naturais e não naturais
• Textos, Cláusulas e Exclusões na apólice
• Validação do contrato de concessão alienados com as políticas internas de Gestão de Riscos.

Realizar uma anĂĄlise de Risco-Cobertura ĂŠ de suma importância no processo de Due Diligence frente a uma fusĂŁo ou aquisição, uma vez que ajuda as empresas a identificar os riscos emergentes que possam “alterar” as premissas de preço pleiteadas nas ofertas originais, aportando assim, estabilidade no fechamento de preços e rentabilidade futura.




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